(Bridge Loan) 브릿지론

 브리지 론(Bridge Loa n)의 브리지 론(Bridge Loan)은 특정 목적을 위해 단기간에 자금을 조달하는 방법으로 사용됩니다.

▪ 브리지론(Bridge Lo an)은 단기차입금의 일종으로 즉시현금이 단기간 필요할 때 사용됨 ▪ 만기는 주로 1년 미만이며 이자율이 높고 담보를 설정하여 자금을 조달함 ▪ 사업기회 제공과 동시에 높은 비용이 수반되는 장점과 단점이 있음

✔ 부록 : 브리지론(Bri dge Loan)은 왜 사용됩니까?브리지론은 말 그대로 어떤 목적을 달성하기 위한 다리 역할을 하는 자금입니다. 기업이 정상적인 차입한도 이상으로 자금을 조달하고자 할 경우 담보가 설정되어 금리가 높은 브리지론을 사용하여 추가 자본을 조달할 수 있습니다. 예를 들어 차입매수(LBO)를 통하여 기업의 지분을 확보하고자 할 때 차입한도는 기업의 현금흐름에 의하여 결정될 수 있습니다. 이 때, 인수 타겟이 되는 기업의 자산을 담보로 설정하고, 인수 즉시 해당 자산을 매각하는 조건으로 브리지 론(Bridge Loan)을 조달할 수 있습니다.

부동산 시행사의 경우 사업시행 전 제2금융권 등에서 이자율이 높은 자금, 브리지론(Bridge Loan)을 조달한 후 시행사업의 자산가치가 증가함에 따라 브리지론을 상환하고 금리가 더 낮은 금융기관에서 자금을 조달할 수 있습니다. 또한 예를 들어 부동산 투자회사가 기존 자산을 매각하고 새로운 부동산을 구입할 때 발생하는 시간차에 대하여 브리지론으로 미리 자금을 준비하여 새로운 부동산을 구입할 수 있습니다. 여기서 매각 예정인 기존 자산이 담보가 됩니다.
✔ 부록 : 어떤 종류의 브리지론(Bridge Loan)이 있습니까?1. Closed Bridging Loan (폐쇄형 브리지론) 폐쇄형 브리지론은 상호간의 동의 하에 정해진 기간 내에서만 대출이 가능한 경우를 말합니다. 이 경우는 상환의 확신 정도가 크기 때문에 빌려 주는 채권자 쪽이 좋습니다. 뒤에 나오는 개방형 브리지론(Open Bridging Loan)보다 낮은 금리로 대출을 받은 것이 특징입니다.
2. Open Bridging Loan (개방형 브리지론) 개방형 브리지론은 최초로 기간이 정해지지 않으며 정해진 상환일도 존재하지 않습니다. 브리지론을 제공하는 대부분의 회사들은 자금 보안을 위해 사전에 대출 금액에서 대출 이자를 차감하여 제공하고 있습니다. 개방형 브리지론은 자금 조달 시기가 불확실한 채무자들이 주로 선호합니다.
3. First Charge Bridge Loan(선순위 브리지론)의 선순위 브리지론은 채권자에게 채무자의 자산 우선청구권을 부여합니다. 만약 채무자가 대출을 상환할 수 없게 되면 선순위 브리지론 채권자가 다른 채권자보다 먼저 돈을 받을 수 있습니다. 인수 리스크(underwriting risk)가 낮아 차순위 브리지론(Second Charge Bridge Loan)보다 낮은 이자율을 적용합니다.
4. Second Charge Bridge Loan (차순위 브리지 론)의 차순위 브리지 론은 존재하는 선순위의 다음 순서로 돈을 받을 수 있으며, 주로 1년보다 짧은 단기간 론에만 사용됩니다. 차순위채권자는 선순위채권자에게 미지급된 부채가 모두 지급된 후 자금회수가 가능하나, 선순위채권자와 동일한 회수권리가 부여됩니다.
✔️부록 : 브릿지론(Bridge Loan)의 장단점은 무엇입니까?브리지론의 메리트 브리지론의 대출자는 브리지론을 통해 기회를 잡을 수 있습니다. 기업 M&A활동, 기업 내부 프로젝트, 부동산 시행사업, 부동산 투자, 개인 주거 부동산 거래 등에서 널리 쓰이고 있습니다. 자금위기에 처한 사업자와 회사도 다른 투자자나 인수자를 찾을 때까지 브리지론을 통해 사업을 원활하게 진행할 수 있고, 채권자는 자신의 이익을 위해 회사의 지분을 보유하여 보호할 수 있습니다.
무엇보다도, 브리지론의 승인까지의 시간이 전형적인 융자 승인을 받는 것보다 시간이 걸리지 않는다는 장점이 있습니다. 전형적인 기존 대출의 경우 오랜 대기 시간 때문에 아파트를 빌리는 등 원치 않는 지출이 발생합니다. 그러나 브리지론은 합의사항에 따라 지불기간이 자유로우며, 예를 들어 언제 대출금을 상환할지 상호 합의하에 결정하도록 되어 있습니다.
브리지론의 단점 브리지론을 사용하면 자산이 처분되기 전까지 두 개의 모기지론과 브리지론을 상환해야 하는 경우가 있기 때문에 자금부담이 높아져 상환이 불가능해질 경우 채권자가 재산을 압류할 수 있기 때문에 더 큰 재무위기에 빠질 수 있습니다.
단기간 대출인 만큼 높은 이자율과 수수료가 들기 때문에 비용이 많이 들고, 몇몇 대출기관은 모기지(저당)를 요구하기 때문에 상대적으로 자금 부담 비용이 많이 발생합니다.
✔ 부록 : 브리지론(Bridge Loan)을 활용한 실제 사례 Inbev의 Anheuser Busch M&A 사례 (글로벌 맥주산업) 그랜우드 PE의 한라시멘트 M&A 사례 (한국시멘트산업)
✔부록: 개념의 이해를 돕는 관련 기사 http: / www.thebell.co.kr/free/content

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